趨勢跟蹤策略

趨勢是指價格在幾個星期或幾個月的時間內保持一種變化態勢的現象。趨勢跟蹤的基本策略就是在一個上揚趨勢剛剛開始的時候買入，在這個趨勢即將結束時退出。市場有三種容易形成的趨勢：向上趨勢、向下趨勢和水平趨勢。里奇和比爾要求海龜們在市場剛剛從水平趨勢轉為向上趨勢的時候買入，在向下趨勢即將開始的時候賣空，趨勢結束之后就立刻退出——所謂趨勢結束，就是指市場再次由向上或向下趨勢變成水平趨勢。

有趣的是，這些年來已經有不少人研究過海龜們的秘密法則，還有一些人靠傳授這些法則賺了大把的錢。其實，我們所使用的法則并非如此重要，還有其他許多有名的趨勢跟蹤策略與我們的法則一樣獲得了成功，甚至比我們的還要成功。事實上，我們所使用的法則在海龜計劃進行的那個時候已經眾所周知。

你完全可以憑借那些聞名已久的理念和概念獲得成功，但前提是，你必須始終如一地堅持它們。這就是交易的秘訣，也是海龜們成功的秘訣。

我們所使用的特殊方法叫作突破法，有時候也被稱為唐奇安通道法，因為理查德·唐奇安普及了這種方法。這種方法的基本思路就是在市場超越過去特定時期內的最高點時（也就是突破前期價格水平時）買入。我們有兩個系統：一個是被里奇和比爾稱為系統1的中期系統，它根據過去20天（或者說4個交易周）的高點和低點價格來確定突破點；還有一個時間跨度更長的系統，也就是系統2，它根據過去60天（12個交易周）內的高點和低點價格來確定突破點。在每個交易日結束后，我們都要為這兩個系統重新計算高低突破點。一般來說，我們要做的就是回顧一下過去一段時間內的市場波動，根據價格變化的視覺特征找出那么一兩個高點。大多數時間里，高點不會變，所以我們也無事可做。每一個系統都有兩種退出標準。第一個是以N衡量的止損退出點：損失不得超過2N，也就是兩個真實波動幅度均值。從另一個角度說，這個跌幅恰好相當于我們賬戶總額的2%，因為我們在每一個市場中決定交易量的方法也是以N為基礎的。

海龜培訓課程的所有內容可以歸結為以下4個要點：

1.掌握優勢：找到一個期望值為正的交易策略，因為長期來看它能創造正回報。

2.管理風險：控制風險，守住陣地，否則即使你有一個期望值為正的系統，你也等不到它創造成果的那一天。

3.堅定不移：唯有堅定不移地執行你的策略，你才能真正獲得系統的正期望值。

4.簡單明了：海龜交易法則的精髓其實很簡單——抓住每一個趨勢。你的大部分利潤可能都來自兩三次成功的交易，所以不要錯過任何趨勢，否則你全年的努力可能都會化為泡影。這很簡單，也很容易理解，只是不容易做到。

你將在下一節的實戰交易案例中看到，最后一點是非常重要的。在我看來，當我們開始實戰交易時，方法的細節并不是那么重要，更重要的是堅定不移，不錯過任何一個趨勢。當我們把真金白銀投入市場時，這些簡單的概念是很容易被置之腦后的。