第三回　期貨三原則第一條是順勢

期貨三原則第一條就是順勢不能逆勢，原來我是不敢逆勢扛單的。在翻閱歷史上8月份01合約K線圖時，我也是想著在這個位置如何輕倉進場止損少點兒，如何在再次下跌可靠性增強時加大倉位進場。閱讀別人相關的帖子時，對于他們堅持摸頂的做法感到很危險。不這么做而按照均線操作，一樣可以抓住大的下跌趨勢啊。

但是2016年5月3日之后的操作實踐給了我另一種思路。當時我以為雞蛋1609回調到位，未來兩個月必有“火箭蛋”發射，價位不高，4080，歷年都最終在8月漲到4500，便買入了多單。倉位不重，每10萬元錢才買了3手，卻立即被套。我想，現貨2016年春節前最高是4.50元，5月份跌到3.40元，按照慣例，8月份現貨不會低于4.50元，“火箭蛋”肯定發射，那么1609合約大概能漲回到4500，4080的多單能獲利四五百點。既然如此，那就干脆拿著多單算了，每10萬元資金才有3手，保證金占用1.5萬元，還有8萬多元閑置，絕對扛得住浮虧。這么計算后，便任憑1609合約下跌了，它最低跌到了3700，被套300多點，浮虧1萬多元錢。我死扛了兩個月，到7月6日，漲到4230一帶時我熬不住了，這波“火箭蛋”從3700漲到了將近4300，低高有600點之多，從歷史數據看我覺得幅度夠了，便平多止盈，獲利150點，3手賺到了5000多元錢，10萬元本金賺取了5000多元。我在那之前做雞蛋屢屢賠錢，卻在多單被套300多點死扛后能賺到本金的5%，這提升了我的信心，而且讓我自然冒出了做雞蛋可以輕倉死扛的想法。

我原來的雞蛋期貨操作規則是三條：一是每年跟著雞蛋的季節周期做；二是每年9月到來年4月，不做05合約的單向趨勢，而是做多09合約、空05合約的對沖套利；三是中長線持倉不做短線，但是低高或者高低500點幅度便見好就收，平倉走人。現在有了死扛獲利的成功經驗，我便在后面又加了一條：符合季節大勢的單子，即使短期被套也可以輕倉死扛。

我總結出了雞蛋期貨四原則，自認為“我們”已經是中國做雞蛋期貨的散戶中水平最高的。我和一位30多歲的忘年交哥們兒常常商量著一起操作，他屬于“我們”，但不屬于我操作的賬戶的主人。他是自己操作，但是他的操作一貫跟我一致，只是有時候比我還謹慎些，進場比我稍晚，倉位比我低。

死扛獲利之后，2016年7月19日，雞蛋各個合約跌破了20日線甚至30日線，這是我判斷“火箭蛋”之后回落的標準，所以又立即開空了1705合約和1701合約，在其后一個月里獲利200多點。

這兩次操作連續獲利，使得我當時手頭持有的15個賬戶統統增值了30%。這些賬戶之前兩年賺少賠多，整體賠了有百分之二三十。例如，我弟弟的賬戶本金是30萬元，2014年初設立，5月份被套300多點時最低權益已經縮減到23.8萬元。他打聽自己的期貨賬戶情況，因為按國家要求干部須申報自己的投資，我怕他心驚，還安慰他說不要緊，只要按照規則做雞蛋，很快能補回來。果真補回來了，我跟他匯報，他很驚訝，直呼厲害。其他賬戶也都恢復到了幾年前的本金水平。

我信心爆棚，跟幾位朋友說了此事，勸他們設立賬戶，我給他們操作。有五位朋友在9月份設了賬戶。我跟他們說，做期貨的確能賺錢，但是做期貨也是不歸路，這里的區別就是不能他們自己做，一定要我來做，等我不干了，就把賬戶銷掉。這話我從內心認為是正確的，我不能害他們。

我之所以勸他們趕緊設立賬戶，是因為我規則的第二條：每年9月到來年4月，要做雞蛋09合約與05合約的對沖套利。因為這個時期05作為主力合約震蕩頻繁，如果按照均線操作則過度追漲殺跌得不償失，不如在95價差三四百點時做多09空05的對沖。我統計了雞蛋上市三年來這個對沖組合的套利數據，有將近1000組對應數據，最小的時候是190點，而最晚4月份都能擴張到700點，2016年4月甚至擴張到了900點。

這樣，在2016年9月下旬，我給20個賬戶開了對沖單子，多09空05。本來以為第一天09新合約上市價差會低于400點，沒想到價差一下子就開到了450點，我沒敢開。到第二天還是高走，我才慌了，趕緊在將近500點時開了倉位，不敢多開，怕被套嚴重，每10萬元資金開了6手，可以扛到價差縮減至0，我相信這不可能。開完倉位，我就天天只觀望不動了，等著95價差擴張到八九百點，也等著價差縮小，計劃每縮小100點便加倉1手。我跟大學同學班長的老婆（她是新開賬戶的主人）說：“這波對沖至少能獲利18%，即使按照現在最基本的倉位6手算，價差擴張到300點便獲利1.8萬元。你是10萬元賬戶，正好增值18%。”

同時，2016年第四季度1705合約走勢穩健，一路上行，上漲到了3700。這時候也到了12月份，雞蛋期貨過去三年里每年12月份都是跌破20日線、30日線，是春季大跌的起始。我2014年底還不懂雞蛋的季節規律，沒有及時進場開空，后來進場開空卻又被震蕩反彈嚇得止損而走，甚至按照所謂短期均線的多頭趨勢而開了多單，幸虧平多止損了，否則2014年12月31日那天大跌必讓我虧損累累。2015年底我也做過05的空單，但那是低位震蕩，來回進場來回止損，我被整得最后依據看空均線只敢輕倉試空了，春節過后下跌了200點我也沒賺多少。現在又進入12月份，跟2013年底和2014年底的圖形一模一樣了，我理應準備好條件滿足了就進場開空。

終于，2016年12月8日，1705合約跌破20日線。按照標準，我尾市進場開空，所有賬戶先后敲擊，手都哆嗦，10萬元賬戶的開3手，依此類推，開空價位3520。